С какими определениями ассоциируются венчурные инвестиции? скорее всего, это слова "риск", "суперприбыль", "современные технологии", "стартап" и т. д. В этой статье мы решили разобраться, что представляют собой венчурные инвестиции, чем они отличаются от других способов инвестирования в бизнес, и как можно осуществлять такие инвестиции.
Что такое венчурные инвестиции?
Венчурные инвестиции - это форма финансирования стартапов и молодых компаний с высоким потенциалом роста. В отличие от других видов инвестиций, венчурные инвесторы непосредственно участвуют в проекте. Считается, что участие инвестора снижает риски, поэтому часто венчурные инвесторы требуют включения своих представителей в совет директоров компании.
Из этого вытекает ещё одно отличие венчурных инвестиций - прибыль от реализации проекта получается благодаря участию инвестора. Это не ограничивается только финансовыми инвестициями: венчурные инвесторы могут помогать в создании и развитии проекта, приглашать экспертов для сотрудничества и консультаций, а также предоставлять другие виды поддержки. Такую активность венчурного инвестора называют "Smart Money" (умные деньги).
Стадии венчурных инвестиций
Инвестиции могут быть сделаны на любом этапе проекта. Очевидно, что чем раньше происходит инвестиция, тем больше риски, но и потенциальная прибыль при успешной реализации бизнеса также возрастает.
Что такое венчурные инвестиции?
Венчурные инвестиции - это форма финансирования стартапов и молодых компаний с высоким потенциалом роста. В отличие от других видов инвестиций, венчурные инвесторы непосредственно участвуют в проекте. Считается, что участие инвестора снижает риски, поэтому часто венчурные инвесторы требуют включения своих представителей в совет директоров компании.
Из этого вытекает ещё одно отличие венчурных инвестиций - прибыль от реализации проекта получается благодаря участию инвестора. Это не ограничивается только финансовыми инвестициями: венчурные инвесторы могут помогать в создании и развитии проекта, приглашать экспертов для сотрудничества и консультаций, а также предоставлять другие виды поддержки. Такую активность венчурного инвестора называют "Smart Money" (умные деньги).
Стадии венчурных инвестиций
Инвестиции могут быть сделаны на любом этапе проекта. Очевидно, что чем раньше происходит инвестиция, тем больше риски, но и потенциальная прибыль при успешной реализации бизнеса также возрастает.
Стадии венчурных инвестиций обычно разделяют на следующие этапы:
На каждом этапе инвестиции направлены в различные области.
Сид-стадия. На этой начальной стадии осуществляются научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР). Составляется бизнес-план, проводятся исследования аудитории. Основное финансирование происходит за счёт бизнес-ангелов и грантов. Считается, что это наиболее рискованный, но и наиболее выгодный способ инвестирования с потенциальной прибылью свыше 50% годовых.
Стартап. На этом этапе устанавливается основа организации, определяются процесс производства, тестирование и финальная реализация продукта и/или услуги. Финансирование происходит за счёт венчурных фондов и бизнес-ангелов. Ожидаемая прибыль составляет около 35%, риск остаётся высоким.
Ранний рост. На этом этапе компания выходит на рынок, завершает исследования, переходит на новый уровень кадровой политики, запускает маркетинговые кампании и создаёт сеть сбыта. Риск снижается, а годовая прибыль составляет около 30%.
Расширение. На этой стадии компания обновляет свой товар, ищет новые каналы сбыта и увеличивает свою прибыль. Ожидаемая прибыль на этом этапе составляет от 20% до 30%, риск ниже, чем на предыдущих этапах.
Прохождение всех этих этапов занимает от 3 до 10 лет, в зависимости от отрасли, в которой развивается бизнес.
Снижение рисков
Несмотря на то, что венчурные инвестиции всегда связаны с риском из-за специфики такого рода инвестиций (нет чётких финансовых моделей, новое предложение на рынке, отсутствие узнаваемого бренда и т. д.), инвесторы, конечно, заинтересованы в том, чтобы их вложения были защищены. Существуют несколько способов, которые позволяют инвесторам снизить риск:
Доля вложения. Как уже упоминалось ранее, венчурные инвесторы предпочитают получать долю владения в компании, в которую инвестируют. Благодаря праву на участие в принятии стратегических решений и контролю над компанией, ответственность за принятые решения лежит больше на плечах инвестора, чем на ком-либо из сотрудников компании.
Дополнительные права. Инвесторы также могут требовать дополнительных прав в соглашении о венчурном финансировании, которые будут защищать их интересы. В частности, это может включать право на получение предварительной информации о финансовом состоянии компании, право на участие в принятии решения о продаже или слиянии компании, право на предварительный выкуп доли при определенных условиях и многие другие.
Соглашения о ликвидации. В таком соглашении определяется, как будут распределены средства при ликвидации или продаже компании. Благодаря такому соглашению венчурные инвесторы могут получить предпочтительное право на возврат своих инвестиций перед другими акционерами компании или дополнительную долю прибыли при успешном выходе.
Договоры об ограничении. В этих договорах определяются действия, которые не разрешены при осуществлении деятельности компании. Они могут включать запрет на получение дополнительного финансирования без согласия инвесторов, ограничения на изменение устава компании или на уровень зарплаты руководства.
FranchCamp - это не только конкурс для начинающих предпринимателей, желающих начать свой бизнес по франшизе. Мы считаем, что нельзя заниматься бизнесом без должного обучения, поэтому сотрудничаем с различными экспертами, включая успешных венчурных инвесторов, которые готовы поделиться своим опытом с участниками конкурса и рассказать о современном инвестиционном рынке.
На Форуме FranchCamp II будет отдельная панельная дискуссия с опытными инвесторами, занимающимися венчуром: "Инвестиции 2023: стартапы, недвижимость, FranchCamp".
Темы для обсуждения:
- Что происходит с инвестиционной сферой после введения антироссийских санкций?
- Портрет инвестиционного консультанта: как понять, что ему можно нести деньги.
- Почему все ринулись инвестировать в недвижимость, почему эта сфера кажется всем привлекательной и стоит/не стоит туда вкладываться.
- Инвестиции во франчайзинг: взлет или падение?
- Инвестиции в множество малых бизнесов.
Будет интересно!
- сид-стадия (seed),
- стартап (start-up),
- ранний рост (early stage или early growth),
- расширение (expansion).
На каждом этапе инвестиции направлены в различные области.
Сид-стадия. На этой начальной стадии осуществляются научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР). Составляется бизнес-план, проводятся исследования аудитории. Основное финансирование происходит за счёт бизнес-ангелов и грантов. Считается, что это наиболее рискованный, но и наиболее выгодный способ инвестирования с потенциальной прибылью свыше 50% годовых.
Стартап. На этом этапе устанавливается основа организации, определяются процесс производства, тестирование и финальная реализация продукта и/или услуги. Финансирование происходит за счёт венчурных фондов и бизнес-ангелов. Ожидаемая прибыль составляет около 35%, риск остаётся высоким.
Ранний рост. На этом этапе компания выходит на рынок, завершает исследования, переходит на новый уровень кадровой политики, запускает маркетинговые кампании и создаёт сеть сбыта. Риск снижается, а годовая прибыль составляет около 30%.
Расширение. На этой стадии компания обновляет свой товар, ищет новые каналы сбыта и увеличивает свою прибыль. Ожидаемая прибыль на этом этапе составляет от 20% до 30%, риск ниже, чем на предыдущих этапах.
Прохождение всех этих этапов занимает от 3 до 10 лет, в зависимости от отрасли, в которой развивается бизнес.
Снижение рисков
Несмотря на то, что венчурные инвестиции всегда связаны с риском из-за специфики такого рода инвестиций (нет чётких финансовых моделей, новое предложение на рынке, отсутствие узнаваемого бренда и т. д.), инвесторы, конечно, заинтересованы в том, чтобы их вложения были защищены. Существуют несколько способов, которые позволяют инвесторам снизить риск:
Доля вложения. Как уже упоминалось ранее, венчурные инвесторы предпочитают получать долю владения в компании, в которую инвестируют. Благодаря праву на участие в принятии стратегических решений и контролю над компанией, ответственность за принятые решения лежит больше на плечах инвестора, чем на ком-либо из сотрудников компании.
Дополнительные права. Инвесторы также могут требовать дополнительных прав в соглашении о венчурном финансировании, которые будут защищать их интересы. В частности, это может включать право на получение предварительной информации о финансовом состоянии компании, право на участие в принятии решения о продаже или слиянии компании, право на предварительный выкуп доли при определенных условиях и многие другие.
Соглашения о ликвидации. В таком соглашении определяется, как будут распределены средства при ликвидации или продаже компании. Благодаря такому соглашению венчурные инвесторы могут получить предпочтительное право на возврат своих инвестиций перед другими акционерами компании или дополнительную долю прибыли при успешном выходе.
Договоры об ограничении. В этих договорах определяются действия, которые не разрешены при осуществлении деятельности компании. Они могут включать запрет на получение дополнительного финансирования без согласия инвесторов, ограничения на изменение устава компании или на уровень зарплаты руководства.
FranchCamp - это не только конкурс для начинающих предпринимателей, желающих начать свой бизнес по франшизе. Мы считаем, что нельзя заниматься бизнесом без должного обучения, поэтому сотрудничаем с различными экспертами, включая успешных венчурных инвесторов, которые готовы поделиться своим опытом с участниками конкурса и рассказать о современном инвестиционном рынке.
На Форуме FranchCamp II будет отдельная панельная дискуссия с опытными инвесторами, занимающимися венчуром: "Инвестиции 2023: стартапы, недвижимость, FranchCamp".
Темы для обсуждения:
- Что происходит с инвестиционной сферой после введения антироссийских санкций?
- Портрет инвестиционного консультанта: как понять, что ему можно нести деньги.
- Почему все ринулись инвестировать в недвижимость, почему эта сфера кажется всем привлекательной и стоит/не стоит туда вкладываться.
- Инвестиции во франчайзинг: взлет или падение?
- Инвестиции в множество малых бизнесов.
Будет интересно!
Так новая нейросеть от Яндекса видит венчурные инвестиции.